初期创业者要学怎么设计股权,要明白什么是商业格局吗?

创业者在注册成立公司之前必须要做的一件事就是确定公司的权益、分配股权。   常规的股权分配(也可以说是原始的方…

创业者在注册成立公司之前必须要做的一件事就是确定公司的权益、分配股权。

  常规的股权分配(也可以说是原始的方法)是按出资比例来确定,说白了就是谁出钱多谁是大股东。这种貌似公平的分配法,站在投资银行的角度以风险投资的眼光来看却是不合理的。

  从投行的角度看,创业公司的价值不是看砸了多少钱进去,而是创业者的努力使得公司的价值不断放大,因此不管创业者投没投钱、投多投少,也值得让他们拿公司股权的大头。这样可以让他们看到自己的价值,会有足够的动力去拼命为创业公司的业绩增长而苦战。这就是风投投进创业公司里一大笔钱,通常只会去占公司的一小部分股份的道理。

  完全以出资比例来确定股权的公司全是货币票面的价值,比方一个创业者出20万元钱占20%公司股权,而投资人投入的80万占了公司80%的股权,那么这家公司的总价值是100万,“人”在这里面体现不出任何“价值”。如果还是这个创业者,风投出了1000万拿了20%的股份,而这个创业者没有投入实际的资金,他投入的是发明、创意、技术,全部的时间和精力,在这个例子里,这位创业者的身价已经达到了4000万,和上面一个例子比较一下就不难看出哪一个情形中的创业者会更为公司“卖命”。

  当然风投出了1000万只拿了20%公司股份是有一定计算和认价方法的(估值)。但这里更重要的是风投对创业者的“信念”,创业是一种信念、风投也是一种信念。

  在风投还没有进来之前,原始的创业股东们确定自己的股份,一方面可以由出资多少决定股份的多少,另一方面更应考虑每个人的能力、作用来相应决定所持股权的比例。要坚持一个公司里必须有一个核心的人物,坚持贡献多的人就应该理所当然多拿些股份,贡献少能力差些的,就相应少拿些。比如说可以把50%的公司股份按照出资比例来确定,另外50%按照创始人的能力贡献差异性地分配。创业公司的股权要尽可能合理化地分配,创业者们应该开诚布公,关键的问题大家先说好,这样才能保持团队长期合作的公平性,不留任何后患。

  

公司赖以生存和持续发展的核心三大要素为:技术、资金和市场,因此,“囊中羞涩”的老板,一般应当是“脑中有料”,即掌握核心技术的研发型人才或者有较强营销能力、资源的销售型人才,否则可能面临实际控制人(大股东)地位不保的风险(缺乏权威、难以服众)。在可用出资金额有限的情况下,建议创始人采取“先搭台、后唱戏”的公司设立和股权发展路径,即:

第一步:创始人先搭台——发起设立新公司

一方面,创始人个人或者联合一两个非常可靠的“自己人”先行以有限的个人资金发起设立新公司,注册资本和认缴出资额根据创始人可用资金现状,既然囊中羞涩建议注册资本在10万-50万之间选择确定。另一方面,建议创始人在发起设立公司的同时,可自行或者小范围组建可靠团队将项目先行推进实施,最好能够取得一定阶段性成果。

上述两方面建议准备工作的目的在于,奠定创始人的实际控制人(大股东)地位,将各方关系由共同发起设立公司的平等合作关系,改变为创业公司占据主导地位的融资、融人的关系,从而实现创始人以相对其他股东较少的资金获取公司控股权(我已经先设公司并取得阶段性成果,后来加入的人入股价格自然高些)。

第二步:招才引智搭班子——完善创业团队

公司设立且项目取得阶段性成果后,吸纳意向合伙人加入创业团队,此时新加入合伙人的股权分配,可在整体释放30%以下股权的前提下(根据公司法,创始人绝对控股权的持股比例一般为66.67%)根据个体情况酌情分配。当然,退一步讲,如果30%的股权总量确实无法完整吸纳创业团队,可以考虑增加释放至50%,但此时应当经过专业人士进行表决权、分红权方面的差异化设计,以便在平衡合伙人经济利益的基础上确保创始人控股地位。

第三步:大咖加持——溢价股权融资

在核心团队齐整、主打产品面市、商业模式定型的基础上,面向市场寻找第三方投资者,以增资扩股方式进行溢价股权融资。

综上所述,基于保持创始人控股权地位和发展股权融资、融人两大功能的基础上,创业公司可参考如下标准确定公司股权的稀释和发展路径:(1)公司发展初期的天使、VC阶段,建议创始人持股比例维持在66.67%以上,以确保创始人留有足够话语权、掌舵公司发展方向;(2)在公司进行A、B轮股权融资后、IPO上市前,创始人或者联合其他非常可靠合伙人持股或者可控制表决权比例应当维持在50%以上;(3)公司IPO上市后,创始人及其核心团队持股建议维持在30%以上(具体根据公司股东和股权结构酌情上下浮动)。

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1、股权架构是什么?

股权架构是指股份公司总股本中不同性质的股权所占的比例及其相关关系。股权即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定的责任和义务。

2、为什么要设股权架构?

A、明确合伙人的权利、义务和责任

B、有助于创业公司的稳步发展

C、直接关系到公司的控制权

D、便于以后的融资上市

E、它是进入资本市场的必要条件

3、如何设计股权架构?

A、看个人出资比例情况

B、最大股东要占有多大的股权

C、看合伙人的情况

D、突显出明显的架构层次

E、设定出完善的进入和退出机制

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