指数分级和eft有什么区别?(指数分级基金和普通的有什么区别)

一、性质不同 1、ETF性质:一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 2、指数基金性质:以特定…

一、性质不同

1、ETF性质:一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

2、指数基金性质:以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

二、特点不同

1、ETF特点:结合封闭式基金和开放式基金的运作特点,投资者不仅可以从基金管理公司购买或赎回基金份额,还可以像封闭式基金一样在二级市场以市场价格买卖ETF股票。但是,购买和赎回必须用一篮子股票换成基金股票,或者用外汇基金股票换成一篮子股票。

2、指数基金特点:费用低廉和延迟纳税,这两个因素都会对基金的收益产生很大的影响。而且,这种优势在很长一段时间内会更加突出。此外,简化后的投资组合将使基金经理避免频繁接触经纪人、选股或择市时机。

三、优点不同

1、ETF优点:

(1) 对于普通投资者来说,ETF也可以像普通股票一样,分成更小的交易单元,在交易所二级市场交易。

(2) 如果赚了指数,就可以赚钱了,就不用再研究股票了,不用担心踩到地雷股了。(2010年以前,我国证券市场没有卖空机制,所以出现了“指数下跌,就会赔钱”的情况。2010年4月,股指期货开盘。)

2、指数基金优点:

(1)受人为因素影响很小。   

(2)费率低。一般股票型基金申购和赎回费率是1-1.5%,而指数基金是0.5-1.2%。  

(3)被动跟踪指数个人理财计算器,非常直观。也适合短期波段操作。   

(4)长期投资风险小、回报优。

证券里的ETF基金的EFT指的是什么?

ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写,中译为“交易型开放式指数基金”,又称交易所交易基金。

ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。ETF的投资组合通常完全复制标的指数,其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。  上证50ETF(510050),投资于上海交易所市值前50名的股票。  上证红利ETF(510880),投资于上海交易所分红最多的50支股票。  上证180ETF(510180),投资于上海交易所流通性好,最具代表性的180只股票,如果你要和股市同步,建议买上证180ETF。  深证100ETF(159901),投资于深圳交易所流通性好,最具代表性的100只股票。  深证中小板ETF(159902),投资于深圳交易所中小板。交易手续和股票相同,你首先到证券公司开通帐户,到银行开通第三方存管业务,OK了,你的基金投资就可以开始了。

为何沪深300指数跌,而300ETF却涨?

4月20日上午,市场上多个跨市场指数出现异常,其中就包括沪深300指数,由于沪深300指数异常显示错误后,导致沪深300指数早盘出现较大幅度的下跌,但沪深300ETF基金都未出现明显的波动,因为目前市场的存在多家300ETF,所有300ETF基金走势并未出现明显的回调,那肯定是沪深300指数本身出现了异常问题,随后下午开盘沪深300指数就回归到正常的位置,具体参考下图当日沪深300指数情况:

指数分级和eft有什么区别?(指数分级基金和普通的有什么区别)

指数分级和eft有什么区别?(指数分级基金和普通的有什么区别)

分时图显示了当日指数的异常走势,但当日的K线图并未显示早盘异常下沪深300指数下跌的情况,当日K线的表现是小幅度高开全天小幅度震荡上行,跟当日上证指数走势基本类似,具体参考下图:

指数分级和eft有什么区别?(指数分级基金和普通的有什么区别)

指数分级和eft有什么区别?(指数分级基金和普通的有什么区别)

当日K线并未出现明显的下影线,走势也跟市场的一些300ETF基本类似,并且官方也没给出具体异常的原因,大家猜测可能是上报沪深300的权重有关也或者跟ETF业务升级测试有关,具体原因我们不做研究,我们需要了解几大知识点,比如为什么沪深300指数出现异常,而跟踪的指数的300ETF却没有出现异常,再次在没有异常下,沪深300指数下跌,300ETF是否也会出现上涨的情况,或者沪深300指数上涨,300ETF出现下跌的情况,下面我们重点来分析这两大问题。

指数分级和eft有什么区别?(指数分级基金和普通的有什么区别)

何为300ETF首先EFT的定义是交易型开放式指数型基金,所以ETF实为一种特使的基金产品,由于交易自由,在场内就可以直接完成交易,我们投资者打开我们证券股票账号就可以输入对应的ETF的代码就可以完成交易,而且其实施的交易制度和股票一致,都是T+1交易,而且也存在涨跌停板的限制,跟其他的一些场外基金存在很大差别,其他的一些场外基金,需要我们通过第三方平台的自己申购购买。

再次ETF又属于开发式基金,具备开放的式基金的所有特点,开放式基金我们投资者可以随时买入和随时卖出,交易时间自由灵活,而封闭式基金存在的一些列的限制,比如在封闭期未到期之前投资者无法赎回,并且在封闭期内我们继续看好的话也无法追加资金,一旦认购期结束后,基金的份额就固定死了,直到封闭型的结束后,投资者才可以赎回。

指数型基金,代表的该基金是重点跟踪板块指数或者对于标的的指数,比如5GETF就是跟踪的5G板块指数,300ETF就是跟踪的沪深300指数,为了重点跟踪其标的指数的走势,必须需要购买的其重要成分股,并且指数标的的中的权重成份股并不可少,比如300ETF,我们重点寻找一家为例,比如天弘基金的300ETF,具体基金资料参考下图:

通过该基金资料我们发现主要跟踪标的是沪深300指数,业绩比较基准也是沪深300指数,并且在投资目标中也重点说明,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内,年化跟踪误差控制在2%以内。

投资目标说的很清楚缩小与跟踪标的的误差,每天控制再0.2%左右,一年控制再2%,说明300ETF基金走势中趋势跟沪深300无差别,但肯定还存在一些细微的差别,所以仍旧会造成沪深300和300ETF的涨跌不一致的情况,很多投资者疑惑既然是跟踪为什么没有办法走势一致呢,下面我们重点分析。

沪深300和300ETF步伐存在差别的因素沪深300指数是中证指数有限公司根据一定要求精选出的300只个股,这300只个股标准的是流动性较好,所谓流动性的就是个股的交易必须活跃,成交和换手必须要满足一定的条件,再次个股的业绩必须也需要满足的一定的要求,业绩不稳定的和业绩亏损的无法纳入样本,如果纳入的时候的业绩较好,但后期出现亏损的情况,也会在后期的样本的调整过程中被剔除,在精选的300只个股中赋予不同的权重后编写出现指数。

但300ETF属于基金产品,基金公司募集来资金后本身资金规模有限无法实现每只个股都可以买入,并且也无法完成根据权重的不一样控制个股买入的仓位的大小,但为了满足跟踪肯定买入权重较大的几只个股,具体我们参考下图案例:

上图案例为天弘沪深300ETF基金,该基金一共持有15只个股,这15只个股都属于沪深300指数重权重占比较大的个股,比如我们熟悉的贵州茅台,中国平安,中信证券等。

无法保证沪深300样本每一只都能够购买,而所对应的300ETF基金是根据持仓股票盈亏得出该基金的收益率情况,所以存在涨跌不一样的情况存在两大因素:

第一,当基金持仓的个股中某一只个股受到其他因素出现了大幅度下跌和上涨后,直接会影响着基金的收益情况,而沪深300是以300只个股为样本,综合影响指数的走势情况,那自然也会造成300ETF的和沪深300走势的会偶尔出现不一致的情况,具体参考下图案例:

通过上图案例我们发现在4月16日那天沪深300指数出现了小幅度上涨的情况,而300ETF天弘基金出现小幅度下跌的情况,但存在误差,但误差不会特别大,当沪深300指数小幅度的震荡的时候,该类情况比较常见,这也能解释为什么沪深300指数异常,300ETF没有出现异常,持仓个股没出现大幅度的下跌,对于基金也很难出现下跌。

第二,ETF基金属于交易型基金,每天开盘交易的时候投资者可以选择份额交易的买卖情况,那买入大于卖出也会造成ETF净值的上涨,反之出现下跌,所以的上涨和下跌也受到资金的流进流出的影响,所以说ETF存在人为交易的因素影响,而沪深300指数是综合样本个股通过权重而得,资金的流进流出的无法直接影响沪深300的波动,资金的流进流出可以影响样本个股走势间接才影响沪深300指数走势,也会造成300ETF和沪深300指数走势上存在差异。

总结:以上通过两大方面重点讲解了ETF和ETF对于标的指数的之间的重要关系,所以走势误差较小,当我们不知道买什么股票的时候,当我们看好某些板块或者市场某些指数的走势的情况,可以选择买入相对应的标的的ETF基金。

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